‘레버리지’ 대체 무슨 뜻일까요?
TMF ETF관련 글을 포스팅 하면서 레버리지ETF에 대해서 짧게 설명드렸는데요.
레버리지는 과연 무슨 뜻일까요? 또 레버리지를 끌어 올리기 위해서 어떤 것들이 필요할까요?
오늘 포스트에서 저와 함께 알아보시죠!
레버리지의 정의
레버리지(Leverage) 란, 자본을 대출이나 파생상품을 통해 더 큰 규모의 투자를 할 수 있는 효과를 말합니다.
투자자는 자신의 투자 자본에 비해 더 큰 배수의 수익률을 가지고 올 수 있다는 것이죠. 자신의 투자 자본에 비해 더 큰 포지션을 취할 수 있습니다.
다만, 레버리지는 동시에 손실도 증폭시킬 수 있기 때문에 굉장히 조심해야 할 부분이기도 하죠.
레버리지를 올리는 방법
레버리지를 올리는 방법은 주로 두가지가 있습니다.
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파생상품을 이용한 레버리지
파생상품은 자산의 가치를 기반으로 파생된 금융상품을 이야기 합니다. 이는 투자자가 자본 이상의 가치 또는 포지션을 증폭시키고 더 큰 투자 기회를 얻을 수 있게 합니다.
구체적으로는, 기초 자산의 가치나 가격 변동에 의존하여 파생된 금융상품을 말하고, 파생상품은 다른 자산이나 지수, 금리 등의 기초 자사에 의존하여 가치를 파생시키는 개념입니다.
장점 (기회 요인)
1. 유연성
파생상품을 이용한 레버리지는 다양한 시장 조건과 투자 전략에 적용할 수 있습니다. 투자자는 상승장이나 하락장에서도 레버리지를 활용하여 수익을 추구하거나 포트폴리오를 보호할 수 있습니다.2. 자본의 효율성
파생상품을 이용한 레버리지는 비교적 적은 자본으로 더 큰 포지션을 가질 수 있게 해줍니다. 이는 투자자가 더 많은 기회를 탐색하고 투자 포트폴리오를 다양화할 수 있는 장점을 제공합니다.단점 (위험 요인)
1. 시간적 제약
파생상품은 특정 기간 동안 유효하며, 선물이나 옵션의 만기일이 있습니다. 따라서, 투자자는 파생상품을 적절히 타이밍하여 활용해야 하며, 만기에 따른 조정이 필요할 수 있습니다.2. 복잡성
파생상품은 일반적으로 복잡한 구조를 가지고 있고, 이해하기 어려울 수 있습니다. 투자자는 파생상품에 대한 충분한 이해와 전문적인 지식을 가져야 합니다.3. 리스크 증폭
레버리지는 수익을 증폭시킬 수 있지만, 동시에 손실도 증폭시킬 수 있습니다. 파생상품을 이용한 레버리지는 예상치 못한 손실을 초래할 수 있으므로, 투자자는 리스크 관리에 특히 주의를 기울여야 합니다.* 고려해야 할 사항
파생상품을 이용한 레버리지를 올리는 방식은 추가적인 투자 기회를 제공하고 수익을 증폭시킬 수 있습니다. 그러나 이는 높은 리스크와 복잡성을 동반하므로, 투자자는 전문적인 조언과 충분한 이해를 바탕으로 신중하게 결정해야 합니다. 또한, 레버리지를 올릴 때는 자신의 투자 목표와 리스크 허용 수준을 고려해야 합니다.
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대출을 이용한 레버리지
자본을 대출로 유입받아 투자에 활용할 수 있는 방식입니다. 해당 방식은 투자자의 자본 외에 대출금을 이용하여 투자 포지션을 증가시키는 방식이라고 할 수 있죠.
대출금의 이용은 투자자의 수익과 손실을 증폭시킬 수 있습니다.
장점 (기회 요인)
1. 수익 증폭
대출을 이용하면 투자자는 자기 자본에 비해 더 많은 자금으로 투자할 수 있습니다. 이는 투자 성공 시 수익을 증폭시킬 수 있는 잠재력을 제공합니다.2. 다양한 투자 기회
대출을 통해 투자자는 더 다양한 투자 기회에 참여할 수 있습니다. 더 큰 투자 포트폴리오를 구축하여 포트폴리오 다변화를 높일 수 있습니다.단점 (위험 요인)
1. 리스크 제어의 어려움
대출을 통해 레버리지를 올리면 투자 리스크가 증가하게 됩니다. 투자자는 리스크 관리에 특히 주의를 기울여야 하며, 포지션 크기와 리스크 허용 수준을 신중하게 고려해야 합니다.2. 추가 리스크
대출을 이용하면 부채가 발생하므로, 투자에 대한 추가적인 리스크를 갖게 됩니다. 투자 손실 시 원금 손실뿐만 아니라 대출 상환 부담도 발생할 수 있습니다.3. 이자 비용
대출을 이용하면 이자 비용이 발생하게 됩니다. 이자 비용은 투자 수익을 상쇄시킬 수 있으므로, 투자 수익률을 고려할 때 이를 고려해야 합니다.* 고려해야 할 사항
파생상품을 이용한 레버리지와 대출을 이용한 레버리지의 차이점은 대출을 이용한 레버리지가 직접적인 부채가 발생한다는 점입니다. 대출을 이용하면 투자자는 신용력과 상환 능력에 대한 추가적인 고려사항을 갖게 되지만, 파생상품을 이용한 레버리지는 부채를 직접적으로 발생시키지 않습니다.
레버리지를 올리는 중요한 포인트
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리스크 관리
레버리지를 사용할 때는 리스크 관리가 매우 중요합니다. 레버리지는 수익을 증폭시키는 동시에 손실도 증폭시킬 수 있으므로, 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 허용 수준을 고려하여 적절한 레버리지 수준을 선택해야 합니다.
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시간적인 요인
레버리지를 사용하는 경우, 시간적인 제약도 고려해야 합니다. 레버리지 상품은 일일 수익을 추적하므로 장기적으로는 원하는 수익과 다를 수 있습니다.
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수익과 손실의 증폭
레버리지를 사용하면 투자 수익도 증폭될 수 있지만, 손실도 증폭될 수 있습니다. 따라서, 투자자는 자신의 투자 전략과 목표에 맞는 적절한 레버리지 수준을 선택해야 합니다.
레버리지 ETF 운용 방식 및 대표 상품
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운용 방식
1. 일반적으로 일간 수익률이 아닌 장기적인 수익률을 추구하기보다는 단기적인 거래 목적으로 사용됩니다.
2. 상승(또는 하락)이 예상되는 원자산에 대한 상승(또는 하락)에 2배 또는 3배의 레버리지를 적용하여 수익을 극대화합니다 -
대표 상품
1. Direxion Daily Gold Miners Bull 3x Shares (NUGT): 금광 회사 주식의 일간 수익률을 3배로 추적하는 ETF입니다.
2. ProShares UltraPro QQQ (TQQQ): 나스닥 100 지수의 일간 수익률을 3배로 추적하는 ETF입니다.
3. ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ): 나스닥 100 지수의 일간 수익률의 반대 방향으로 3배로 추적하는 역방향 ETF입니다.
4. ProShares Ultra S&P 500 (SSO): S&P 500 지수의 일간 수익률을 2배로 추적하는 ETF입니다.주의 사항
레버리지 ETF는 단기적인 투자 목적으로 사용되고, 투자 상품에 대한 이해와 리스크 관리를 신중에 신중을 더해 고려해야 합니다.
또한, 일간 조정폭이 크고 수익과 손실의 규모가 더 크다는 점을 염두에 두어야 합니다. 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 해당 ETF의 특성, 운용 방식, 리스크 등에 대한 정확한 이해를 갖고 전문적인 금융 조언을 받는 것이 중요합니다.
마무리
레버리지라는 것이 어떻게 보면, 잘 사용하면 정말 높은 수익을 낼 수 있지만, 한 번에 나락으로 가는 지름길이기도 합니다.
그렇기 때문에, 투자를 할 때 충분히 많은 자료들을 서치하고, 조언을 구하는 것이 중요합니다.
행복을 연결하기 위한 금융 용어, 지식은 앞으로도 계속 공유 드릴 수 있도록 하겠습니다:)
모두 행복한 하루 보내세요!